华尔街对东说念主工智能冲击企业业务的担忧，正成为亚洲股市的利好，鼓吹资金涌入该地区主导行业供应链的头部芯片企业。

　　2026 年以来，MSCI 亚太指数已高涨超 12%，与之造成对比的是好意思国主要股指着落：商场担忧 AI 大模子可能挟制软件、法律、房地产服务企业的业务，激发好意思股抛售。本年以来标普 500 指数着落 0.2%，科技权重更高的纳斯达克 100 指数着落约 2%。

　　这一分化突显出环球资金的偏好滚动：从包袱渊博开支的 AI 先驱，转向领有康健订价权的硬件出产商 —— 其中多数位于亚洲。存储芯片价钱暴涨为三星电子等区域巨头带来利好，而台积电看成环球头号晶圆代工场的弗成替代地位，也支执了中国台湾地区股市。

　　“好意思国商场的主要担忧是超大鸿沟企业的成本开支压力。” 瑞士宝盛银行香港议论主贬责查德・唐暗示，“亚洲科技股大多集结在上游。非论最终谁胜出，上游企业仍能从下贱玩家手中赚取收入。”

　　亚洲集结多量高端芯片制造商、晶圆代工场与封装测试企业，这些都是 AI 基础活动的过错法子，亦然近期华尔街暴跌期间亚洲商场保执韧性的中枢原因。好意思光科技就存储芯片供应弥留的最新表态，以及英伟达对于可执续支拨的言论，都强化了这一融会。

　　外资需求执续升温：三星电子周四迎来史上最大鸿沟国际买盘，股价大涨 6.4%，周五延续走高。与此同期，环球投资者对中国台湾地区股市的周度净买入鸿沟，也创下历史第三高。

　　日本存储芯片厂商铠侠控股周五股价大涨 15%，此前 AI 需求激增鼓吹该公司给出超预期功绩瞻望。

　　而在往日 10 个往翌日，纳斯达克 100 指数累跌 4.6%，市值挥发约 1.5 万亿好意思元，主要受软件股过甚他被以为濒临 AI 器具冲击的个股遭殃。

　　“好意思国商场的一些惊骇，对亚洲而言反而是好音尘，AYXgame尤其是在想考支执 AI 智能体真的需要哪些基础活动时。” 摩根大通金钱贬责环球商场战略师斯蒂芬妮・阿利亚在采访中暗示，“商场正在运行订价 AI 智能体时期的‘ChatGPT 时辰’。”

　　亚洲头部芯片企业在腹地股市中权重极高，进一步放大了其对指数走势的影响。

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　　仅台积电一家，在中国台湾地区加权指数中的权重已贴近45%，是十年前的三倍。韩国 Kospi 指数则近乎造成双寡头形势：三星电子与 SK 海力士估计占比近 40%。

　　尽管所谓的 **“AI 惊骇来回”** 也冲击了好意思国地产服务股与保障经纪股，但亚洲同类板块受影响较小，原因是腹地企业对前沿时期的敏锐度相对较低。

　　日经保障分类指数自 2 月 3 日以来高涨 6.2%，房地产分类指数大涨 15%。

　　“到现在死心，传统行业成为赢家。”Ortus Advisors 日本股票战略诈骗安德鲁・杰克逊暗示，“这些行业在日本根基更深，迄今更难被颠覆，因此躲过了 AI 冲击带来的抛售。”

　　彭博汇编数据泄露，以周度薪金筹画，亚洲与好意思国股市的关连性已降至0.43，为 2022 年 6 月以来最低水平。

　　诚然，亚洲并非皆备不受环球泛动影响。尽管在区域股市中占相比小，港股金蝶国际、印度印孚瑟斯等软件与科技服务企业，近期也随好意思股同业一同着落。

　　但就现在而言，收成于企业在 AI 生态中的不同定位、更低的估值与更强的盈利增长，亚洲股市量度将延续跑赢环球。

　　“咱们投资的是AI 赋能者，比如芯片制造商。”Alphinity 投资贬责客户组合司理艾尔弗雷达・琼克暗示，“咱们的重仓之一便是台积电，咱们执续看好。扫数 AI 之路，最终都通向台积电。”

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服务剪辑：郭明煜